Lagarde anuncia subida de tipos de interés

Introducción

Los tipos de interés son una de las herramientas más importantes para el funcionamiento de la política monetaria y de la economía de un país. El anuncio reciente del Banco Central Europeo supone, luego de un año sin decisiones de tipos de interés, un cambio monumental en la economía de Europa.

Esta situación tiene que ser mirada con lupa de inversor, pero también de alguien que quiere entender el poder político.

¿Qué ha pasado?

Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo, ha anunciado una subida de tipos de interés, subiendo luego de un año 25 puntos.

Esto significa algo bastante claro: si pedimos un préstamo, pagaremos más intereses. Si, en cambio, nos deben algo, saldremos más airados cobrando más intereses.

Esta situación tiene que ser considerada porque es importante para varios tipos de inversiones, trayendo sus ventajas y desventajas según el inversor, la estrategia y los objetivos de cada inversor.

¿Qué son los tipos de interés?

Para quien no lo sepa, los tipos de interés es el precio al que se presta el dinero según, en este caso, la UE. El objetivo de todo esto es estimular la economía o “enfriarla” como si de un freno o acelerador de un coche se tratara.

Imagínate que los tipos de interés son de un 3%. Si quieres comprar algo a plazos en una tienda, la tienda tendrá como “guía” de qué intereses puede ponerte ese 3%.

Si los tipos de interés son del 3%, comprarás menos y ahorrarás más, porque mientras pagas un 3% en intereses, te dan un 3% de intereses en una cuenta remunerada o invirtiendo en renta fija o algo similar a ese 3%.

Se trata de una forma de orientar la economía.

En la UE, la autoridad encargada de este freno/acelerador del “coche” europeo es el BCE —Banco Central Europeo—, y toma decisiones sobre estos tipos de interés de forma independiente de la política.

Es un poder político separado de los ciclos electorales para asegurar su funcionamiento y que no rinda “pleitesía” al gobierno de turno.

¿Por qué esto es tan relevante?

Hace unos meses, en EE.UU. la FED —la Reserva Federal, que equivale al BCE en Estados Unidos— anunció que no alteraría los tipos de interés. Esto es algo especialmente relevante ya que Kevin Warsh, candidato elegido por Donald Trump para liderar la FED, fue muy favorable a reducir tipos de interés cuando se iba a presentar. Sin embargo, la última decisión —en la que Jerome Powell era todavía presidente—, anunció que no bajaría los tipos.

Con su última sesión, dejó claro algo a muchos bancos centrales en el contexto de la guerra de Irán, ya que se trata del presidente del banco central más importante del mundo. Sus decisiones son una directriz para muchos otros bancos centrales.

En cambio, Lagarde, en su decisión que se aplicará el 17 de junio dejó claro algo muy distinto, y es que la guerra en Irán ha afectado mucho a la economía europea, de ahí que optase por subir los tipos de interés a diferencia de la FED.

¿Qué significa esto en la bolsa?

Significa que, si tu estrategia de inversión es defensiva usando activos de ahorro como depósitos o cuentas remuneradas, la rentabilidad es mayor. Si inviertes en renta fija, en el caso del corto plazo —préstamos menores a un año— la rentabilidad luego de unos meses será más elevada con ciertos riesgos en los primeros meses o días. Ello no exime que no haya riesgo por mucho que sea “renta fija”. En el corto plazo, dado a la subida de tipos de interés actual, el precio de los bonos puede bajar ligeramente.

En el caso de invertir en renta variable, la rentabilidades pueden ser más bajas, ya que las empresas tendrán menos incentivos para pedir dinero prestado y hacer crecer sus negocios.

Por lo tanto, todo buen Estudiante Inversor invierte con estrategia, conociendo tanto los mercados como el funcionamiento de las instituciones. Para que su sueldo no dependa de un trabajo que no le llena, gurús que dan promesas vacías y que construya el futuro que de verdad se merece.